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株主優待制度の特徴と仕組について
金融不安が広がる中で、企業業績が今後低迷する企業が続出する
ことが予想されます。そんな中で、株主優待や配当をしっかりと出せ
る企業と出せない企業とに分れます。
十分投資する上での重要な指標となります。ですので今回は株主
優待の仕組みについて簡単に解説させていただきます。
株主優待制度(かぶぬしゆうたいせいど)とは、配当と別に、企業の
自社製品や自社サービスを、日頃の感謝をこめて株主に提供する
制度となっており日本独自のものです。
そして、自社製品をPRする絶好の場と捉えている企業も少なくなく、
事実、食品関連の企業の多くは重要なマーケティングソースとして
株主優待を活用している企業も決して少なくありません。
もちろん、本来の目的としては株主数増加で、特にバブル崩壊後、
昨年までは個人株主増加促進を迫られていることを理由に、実施
する企業が著しく増加していたのです。
株主優待を実施企業数は昨年までは年々増えており、とくに株式
投資にこれまで著しく縁遠かった主婦層、若年層が市場に参加す
るきっかけとして、無視できないものとなりつつあります。
上述した通り大きなメリットがある反面、株主平等の原則という観点
から問題もあります。その例としてミニ株を購入した場合や、換金不
可能な製品を受け取ったファンドは、それをどう処分するのか。
また、国内に限られた自社サービスの利用権または割引券を受け
取った外国人投資家などの非居住者は、その利益を享受できない
といったケースも少なからずあります。
そして、株主優待にかかる費用の総額が配当金総額に対して一定
以上に達した場合には、財源をすべて配当に向けることで明らかに
円単位の増配が可能なケースも少なくないです。
こうしたことから、株主優待を実施することに対して合理性について
問題が生じる可能性は否定できません。
しかし、株主優待を目的に投資している投資家側からすればそんな
ことは問題ない訳です。ちなみにミニ株の場合は保有している割合
に応じて購入先の証券会社から配布されます。
また、バックや衣服のように分けることが出来ないものに関しまして
は一旦、市場にて商品を換金してからミニ株の購入者に割り当てる
ケースが多いように見受けられます。
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